شاخص CCI در تجزیه و تحلیل فنی

ترسیم بازار

شاخص کانال کالا

دونالد لامبرت ، تحلیلگر فنی ، با نوشتن مجله کالا در سال 1980 ، اظهار داشت: بسیاری از کالاها نوعی از الگوی قیمت چرخه ای یا فصلی را نشان می دهند. اما تجارت کالاها هنوز هم با مشکل تشخیص اینکه حرکات منظم قیمت شروع و پایان می یابد ، روبرو است زیرا آب و هوا و سایر شرایط دنیای واقعی ممکن است بر زمان آنها تأثیر بگذارد.

برای مفید بودن در بازارهای چرخه ای ، یک شاخص باید با توجه به قیمت های گذشته ، قیمت های فعلی را بررسی کند اما نباید اجازه دهد داده های گذشته دور از الگوهای موجود اشتباه گرفته شود.

مقایسه قیمت های فعلی با میانگین حرکت با ارائه یک نقطه مرجع متحرک ، یک مشکل را حل می کند. اما این یک مشکل دیگر برای معامله گر باقی می گذارد: در حالی که برخی از کالاها به طور معمول هر روز فقط چند سنت حرکت می کنند ، حرکت روزانه در دیگران ممکن است صدها سنت باشد. به جای تدوین قوانین جداگانه برای تعیین نوسانات هر کالا ، برخی از تکنیک های استاندارد سازی یافت می شد.

این شاخص کانال کالا یا CCI بود که معلوم شد هدف تلاش دونالد لامبرت است. اکنون یک شاخص فنی که تقریباً در تمام بسته های نرم افزاری نمودار تجزیه و تحلیل فنی یافت می شود ، CCI در اوج حدس و گمان کالا در سال 1980 تهیه شده است. در ابتدا برای استفاده با تجزیه و تحلیل چرخه در نظر گرفته شده است ، CCI زنده مانده و به عنوان ابزاری برای تکنسین ها و چارتیست ها رونق گرفته است ، چهیا نه آنها به منظور پیروی از چرخه ، شاخص را مستقر می کنند.

CCI چگونه استفاده می شود؟لامبرت در مقاله خود خاطرنشان می کند که "CCI طول چرخه را محاسبه نمی کند. اما ابزاری برای زمان بندی است که با قراردادهای فصلی یا چرخه ای بهترین کار را می کند."در اینجا ، او در تلاش بود تا از CCI استفاده کند تا تأیید کند که اوج و کمترین سطح چرخه ای ایجاد شده است. در سناریوهای بهترین حالت ، قله ها و فرورفتگی های CCI قله ها و فرورفتگی های چرخه ای را در عملکرد قیمت تأیید کردند. برخی بهینه سازی لامبرت را به این نتیجه رساندند که "پایگاه داده باید کمتر از یک سوم طول چرخه باشد تا سطح معقول از راندمان نظری تولید کند."

این گفته است که مباحث معاصر CCI تمایل به ذکر رابطه بین شاخص و چرخه ها ندارد. رونق کالاها - که اغلب تمایلات واضح و چرخه ای داشتند - که در دهه 1970 اتفاق افتاد ، همچنین با آشنایی و قدردانی از چرخه های روند قیمت ، آشنایی و قدردانی را تشویق می کرد. با افزایش بازار گاو نر سکولار در اواخر دهه 1970 و اوایل دهه 1980 ، تجزیه و تحلیل چرخه ای به نفع آنچه در نهایت حرکت و مدارس "خرید و نگه داشتن" شد ، در معرض خطر قرار گرفت.

به عنوان بخشی از این فرآیند ، CCI تقریباً به عنوان یک شاخص دنبال کننده روند دوباره اختراع شده است. این تجدید ، تا حدودی بر اساس بررسی آنچه واقعاً در روندها اتفاق می افتد ، مبتنی است ، همانطور که الی گیفورد در راهنمای سرمایه گذار برای تجزیه و تحلیل فنی اشاره می کند: ". و گرچه نوشتن در مورد کانال های قیمت و پاکت نامه ها ، نویسنده الکساندر الدر خاطرنشان می کند که CCI و کانال ها کم و بیش همان کار را در اندازه گیری انحراف از یک میانگین متحرک انجام می دهند. بنابراین ، هنگامی که Elder خاطرنشان می کند که "نفوذ صعودی از خط کانال فوقانی ، حرکت صعودی بسیار قوی را نشان می دهد ،" همانطور که لامبرت انجام می دهد ، این مفهوم خیلی دور از گفتن نیست ، "اگر CCI بالاتر از خط +100 ٪ [کانال] باشد.، این یک سیگنال برای ایجاد موقعیت طولانی است. "

قبل از رفتن خیلی دور ، سطح "+100" به هر حال چقدر است؟و چگونه CCI ساخته می شود؟

محاسبات مربوط به CCI نسبتاً پیچیده است - خوشبختانه ، اکثر بسته های نرم افزاری تجزیه و تحلیل نمودار دارای CCI هستند و معامله گران برای محاسبه این شاخص به تنهایی باقی نمانده اند. گفته می شود ، نسخه ای از "دستور اصلی" دونالد لامبرت را می توان در نوار کناری مجاور یافت. در حال حاضر ، کافی است که بگوییم CCI با تهیه "قیمت معمولی" ساخته می شود ، که شامل دوره بالا ، پایین و نزدیک دوره است. در مرحله بعد ، یک میانگین حرکت ساده از دوره های N با استفاده از قیمت های معمولی ساخته می شود.

از اینجا ، اوضاع کمی مشکل می شود. در خلاصه استیون آچلیس ، از کتاب خود ، تجزیه و تحلیل فنی از A تا Z ، او می نویسد:

برای هر یک از دوره های N قبلی ، مقدار امروز مرحله 2 را از ارزش مرحله 1 در روزهای قبل کم کنید. به عنوان مثال ، اگر شما یک CCI پنج روزه را محاسبه می کردید ، با استفاده از مقدار امروز مرحله 2 ، پنج تفریق را انجام می دهید.

میانگین حرکت ساده N- دوره ای از مقادیر مطلق هر یک از نتایج را در مرحله 3 محاسبه کنید.

فهمیدم؟فرمول لامبرت سپس خواستار ضرب 0. 015 برابر مقدار در مرحله چهارم است ، و مقدار حاصل از مرحله 2 را از مقدار حاصل از مرحله 1 به دست می آورد و سپس مقدار را در آخرین مرحله با مقدار در مرحله قبل تقسیم می کند (مرحله ضرب).

بیایید به تجزیه و تحلیل نحوه استفاده از CCI حرکت کنیم. از ضرب استفاده می شود به گونه ای که 70 80 ٪ از مقادیر در مرزهای کانال +100 ٪ ت ا-100 ٪ قرار می گیرند. این یکی از راه هایی است که CCI شبیه به استفاده از یک کانال قیمت است. فراتر از این ، چندین روش مختلف وجود دارد که معامله گران ، سرمایه گذاران و تحلیلگران بازار از CCI استفاده کرده اند. لامبرت در ابتدا با استفاده از یک گذرگاه از خط +100 ٪ برای نشان دادن یک فرصت طولانی ، با یک گذرگاه بعدی (این بار به نزولی) که سیگنال را برای خروج از موقعیت ثبت می کند ، پیشنهاد کرد. در مقابل ، عبور از خ ط-100 ٪ فرصتی کوتاه را با یک گذرگاه بعدی (این بار به صعود) نشان داد و خاطرنشان کرد که باید موقعیت کوتاه را پوشش دهد.

از زمان فرمول اصلی لامبرت ، دیگران CCI را تا حدودی متفاوت مستقر کرده اند. Achelis خاطرنشان می کند که از CCI می توان برای نشان دادن واگرایی بین قیمت ها و CCI استفاده کرد ، مانند زمانی که قیمت ها پایین جدید می شوند در حالی که نشانگر این کار را انجام نمی دهد. به طور غیرقابل توصیف ، Achelis همچنین خاطرنشان می کند که CCI می تواند به عنوان یک نوسان ساز بیش از حد/بیش از حد مورد استفاده قرار گیرد ، با مقادیر بیش از 100 ٪ ثبت نام به عنوان بیش از حد و مقادیر زی ر-100 ٪ ثبت نام به عنوان بیش از حد.

برای کسانی که با استفاده اصلی لامبرت از CCI آشنا هستند ، این رویکرد آخر تقریباً یک تضاد مستقیم است ، اما این نکته ای است که واقعاً قابل حل نیست. همانطور که گیفورد خاطرنشان کرد ، بازارهایی که بیش از حد مورد استفاده قرار می گیرند ، غالباً بیش از حد بیش از حد بیشتر می شوند - بنابراین می توانید بازاری را که به نظر می رسد بیش از حد به نظر برسد ، می فروشد زیرا ارزش CCI بیش از 100 ٪ می تواند یک اشتباه باشد.

در عین حال ، هرکسی که تا به حال به نمودار قیمت نگاه کرده است می داند که بازارهایی که در حال صعود و رسیده برای معکوس هستند ، تمایل دارند این کار را از یک وضعیت بیش از حد انجام دهند - موردی که توسط CCI با ارزش بیش از 100 ٪ منعکس می شودبشریکی دیگر از تنوع در این موضوع ، موردی است که توسط ریچارد بائر و جولی دالکیست در شاخص های بازار فنی ارائه شده است: تجزیه و تحلیل و عملکرد. در آنجا ، نویسندگان پیشنهاد می کنند که "هر زمان که CCI زی ر-100 می رود و به سمت بالا می رود ، سیگنال طولانی تولید می شود.

بیایید به چند مثال نگاه کنیم ، هر یک از این موارد استفاده از CCI را در ذهن داشته باشیم. شکل 1 مربوط به قرارداد آتی نفت خام ژوئیه است که در اوایل ماه ژوئن کالایی از نزدیک تماشا شده است. با استفاده از فرمولاسیون اصلی لامبرت ، که خواستار ایجاد موقعیت طولانی در هنگام افزایش CCI در بالای +100 و خروج هنگامی که CCI به زی ر-100 حرکت کرد ، می توانیم تعدادی از فرصت هایی را که شاخص به آن اشاره می کرد ، تشخیص دهیم.

شکل 1: تنوع Bauer-Dahlquist یک مکمل عالی برای روش های اصلی لامبرت برای استفاده از CCI است.

یکی از این فرصت ها در اوایل ژانویه رخ داد. CCI با نزدیک شدن به معاملات در تاریخ 5 ژانویه به +163. 72 افزایش یافت و در ماه ژوئیه خام 31. 26 دلار بود. هنگامی که CCI در تاریخ 14 ژانویه به زیر +100 حرکت کرد ، قیمت بسته شدن نفت خام ژوئیه 31. 68 دلار بود ، که سود 42 سنت بود. در حین حرکت گاو در اواخر فوریه و مارس ، CCI می توانست معامله گر را حداقل سه بار (اگر نه چهار بار) در داخل و خارج از موقعیت قرار دهد ، نه اینکه فقط در سیگنال اول بخرید و روند را سوار کند. و در حالی که درست است که یک معامله گر که اولین سیگنال خرید CCI را در تاریخ 17 فوریه خریداری کرده بود و تا آخرین سیگنال فروش/خروج دوره در تاریخ 22 مارس برگزار می شد بهتر از معامله گر که با او حرکت می کردند و با آن خارج می شدندهر سیگنال ، معامله گر CCI در پایان به شدت فرار نمی کرد (تقریباً 1. 71 امتیاز در مقایسه با یک رویکرد خرید و نگهدارنده که 2. 5 امتیاز را کسب می کرد).

با استفاده از همان نمودار ، بیایید به دو استراتژی دیگر که برای استفاده از CCI اشاره کردم ، نگاهی بیندازیم. روش واگرایی مورد بحث در کتاب Achelis به دو واگرایی منفی قابل توجه - یکی در اوایل ژانویه و دیگری در اوایل ماه مارس - اشاره می کرد که به معامله گران هشدار می داد که به یک جفت اصلاحات می پردازند. شاید آنچه در مورد رویکرد او در مثال نفت خام ژوئیه ارائه شده است این است که ، در پایان این اصلاحات ، هیچ واگرایی مثبت در CCI وجود نداشت تا به بازرگانان کمک کند تا به همان بازار برگردند که واگرایی منفی قبلی در CCIبه آنها هشدار داد که از آنها جلوگیری کنند. با توجه به مفهوم استفاده از CCI به عنوان یک نوسان ساز بیش از حد/oversold ، نمونه های قبلی شامل روش های اصلی لامبرت سایه ای را بر روی آن چشم اندازها ایجاد می کند ، تا آنجا که دقیقاً ورود یک وضعیت بیش از حد در هر آچلیس بود که سیگنال خرید سودآور در هر بودلامبرت

سرانجام ، بیایید نگاهی به تنوع CCI ارائه شده توسط Bauer و Dahlquist بیندازیم. در اینجا ، Bauer و Dahlquist وقتی CCI بالاتر از +100 حرکت می کنند ، خواستار موقعیت های کوتاه هستند و با موقعیت های طولانی به عقب می آیند و به ترتیب زمانی که CCI زی ر-100 حرکت می کند و به عقب باز می گردد. با نگاهی به نمودار نفت خام ژوئیه ، دو سیگنال طولانی در این روش وجود دارد: یکی در پایان ژانویه/آغاز فوریه و دیگری در اواخر ماه مارس. در هر دو مورد ، با فرض اینکه قانون ورود خواستار ورود به بالای نوار قیمت است که در طی آن CCI حرکت خاص خود را انجام می دهد ، معاملات زیر کاملاً سودآور بوده است.

باید خاطرنشان کنم که این تغییر در هنگام استفاده از ضعف کوتاه مدت در یک بازار گاو نر یا قدرت کوتاه مدت در بازار خرس موثر است ، حتی اگر سیگنال های کوتاه تولید شده در نمودار صعودی در ماه ژوئیه نفت خام متوسط باشدسودآور (با چند خراش یا غیرقانونی).

دیوید پن نویسنده فنی سهام و کالاها است.

درباره شاخص کانال کالا بیشتر بدانید! آچلیس ، استیون ب. [2000]. تجزیه و تحلیل فنی از A تا Z ، McGraw-Hill. بائر جونیور ، ریچارد و جولی دالکیست [1999]. شاخص های بازار فنی: تجزیه و تحلیل و عملکرد ، جان ویلی و پسران. Bulkowski ، توماس [2003]."تجارت CCI" ، تجزیه و تحلیل فنی سهام و کالاها ، دوره 21: نوامبر. دیویس ، D. W.[1995]."تعریف شاخص کانال کالا" ، تجزیه و تحلیل فنی سهام و کالاها ، دوره 13: ژانویه. بزرگان ، اسکندر [1993]. تجارت برای زندگی ، جان ویلی و پسران. گیفورد ، الی [1995]. راهنمای سرمایه گذار برای تجزیه و تحلیل فنی ، انتشارات Financial Times/Pitman. هارتل ، تام [1993]."محاسبه یک CC 11 دوره" ، تجزیه و تحلیل فنی سهام و کالاها ، دوره 11: سپتامبر. هیل ، جان آر. ، جورج پریت و لندی هیل [2000]. راهنمای نهایی تجارت ، جان ویلی و پسران. لامبرت ، دونالد [1983]."شاخص کانال کالا: ابزاری برای تجارت روندهای چرخه ای" ، چاپ شده از مجله کالاها ، تجزیه و تحلیل فنی سهام و کالاها ، جلد 1. شوارتز ، ژانت [1995]."شاخص کانال کالا تجدید نظر شده" ، تجزیه و تحلیل فنی سهام و کالاها ، دوره 13: دسامبر. ستاره ، باربارا [1992]."شاخص کانال کالا" ، تجزیه و تحلیل فنی سهام و کالاها ، دوره 10: فوریه. وو ، امی [2002]."شاخص کانال کالا" ، پول کار ، آوریل.-طراحی

در ابتدا در شماره اکتبر 2004 تجزیه و تحلیل فنی مجله سهام و کالاها منتشر شده است. کلیه حقوق محفوظ است.© کپی رایت 2004 ، تجزیه و تحلیل فنی ، شرکت به اکتبر 2004 مطالب بازگشت