خفه چیست

آخرین مطالب

امکانات وب

خفه چیست

تعریف: خفه کردن یک استراتژی معاملاتی گزینه هایی است که در آن یک معامله گر گزینه تماس و گزینه ای را برای همان دارایی اساسی به طور همزمان با قیمت های مختلف اعتصاب اما با همان بلوغ می فروشد. معمولاً ، یک معامله گر چنین ترکیبی خنثی از معاملات را ایجاد می کند که جهت حرکت قیمت مشخص نیست اما احتمال حرکات شدید زیاد است. در این استراتژی ، می توان در هر دو گزینه طولانی (خرید) را انجام داد ، یعنی تماس بگیرید و "یا" یا "را به فروش برسانید) اما با قیمت های مختلف اعتصاب. در این استراتژی ، تجارت با یک تماس کمی خارج از پول و قرار دادن همراه با برخی از حرکات در نظر گرفته می شود.

بنابراین هر استراتژی خفه کننده شامل موارد زیر است:

1) خرید یا فروش گزینه های تماس/قرار دادن

2) هر دو گزینه باید دارایی اساسی یکسان داشته باشند

3) گزینه ها با قیمت های مختلف اعتصاب خریداری می شوند

4) آنها همان تاریخ/انقضا را دارند

توضیحات: یک استراتژی خفه بر این فرض کار می کند که قیمت ها می توانند از هر جهت حرکت کنند اما میزان حرکت می تواند بی ثبات باشد. برای بهترین نتیجه از این استراتژی ، باید با خرید و فروش خارج از پول ، خفه کنید (به این معنی که قیمت اعتصاب گزینه ها برابر با قیمت های اصلی نیست).

چه تفاوتی با یک بند دارد؟

1) خفه کردن قیمت اعتصاب متفاوتی برای هر دو گزینه دارد. یک بند قیمت اعتصاب مشابه دارد

2) گزینه های خارج از پول برای خفه کردن در نظر گرفته می شود در حالی که از گزینه های پول در یک بند استفاده می شود

3) هزینه معاملات در مقایسه با یک راهپیمایی نسبتاً کمتر است ، زیرا گزینه های قبلی تجارت خارج از پول است

وقتی قیمت ها به طور قابل توجهی از هر جهت حرکت می کنند ، یک خفه کننده شانس سودآوری نامحدود را ارائه می دهد. هزینه خفه کردن شامل دو مؤلفه است:

· گزینه تماس - حق بیمه (مقدار گزینه)

· قرار دادن گزینه - حق بیمه (مقدار گزینه)

مثال: فرض کنید ، سهام صنایع Reliance با 944. 50 روپیه معامله می شود. در حال حاضر یک معامله گر با خرید 1 قطعه از سری نوامبر گزینه و گزینه تماس با قیمت اعتصاب 960 روپیه (تماس) و 940 روپیه (قرار داده شده) برای 22. 65 روپیه (تماس) و 20. 35 روپیه (قرار داده شده) وارد یک خفه طولانی می شود. بنابراین ، هزینه معامله گر در این مقطع زمانی 43 روپیه (22. 65 روپیه+20. 35 روپیه) است. در صورت عدم موفقیت استراتژی ، این حداکثر ضرر ممکن برای معامله گر خواهد بود.

اگر Reliance Industries در تاریخ انقضا در ماه نوامبر با 1100 روپیه معامله شود ، گزینه Put بی فایده منقضی می شود زیرا خارج از پول می شود (قیمت اعتصاب کمتر از قیمت معاملات است) در حالی که گزینه تماس به صورت پولی تبدیل می شود(قیمت اعتصاب کمتر از قیمت معاملات است). در زمان انقضا ، پرداخت گزینه تماس (1،100-RS 960) = 140 روپیه خواهد بود. پس از تفریق هزینه اولیه 43 روپیه ، سود 97 روپیه خواهد بود. سود/ضرر واقعی.

اما اگر معامله گر تصمیم بگیرد قبل از انقضا از این استراتژی خارج شود ، بگویید وقتی سهام Reliance Industries در حدود 960 روپیه در بازار نقدی معامله می شود ، گزینه تماس با 30 روپیه است و گزینه Put در 5 روپیه است (ارزش گزینه PUS کمتر استهمانطور که احتمال وجود دارد بی ارزش منقضی می شود). بنابراین ، پرداخت خواهد بود:

گزینه تماس- (22. 65 روپیه 22. 65) = 7. 35 روپیه (سود)

گزینه را قرار دهید- (5-35 روپیه 20. 35) = (-) 15. 65 روپیه (از دست دادن)

سود/زیان خالص = (-) 8. 30 روپیه به علاوه کمیسیون و مالیات مبادله

خفه کردن یک پیشنهاد خطر محدود است. با خفه کردن طولانی ، معامله گر حداکثر ضرر می کند که قیمت پول نقد بین قیمت اعتصاب هر دو گزینه باشد ، که باعث می شود هر دو گزینه برای انقضا بی ارزش باشند و معامله گر مجبور است تفاوت در ارزش حق بیمه به علاوه کمیسیون ها را در هر دو معاملات گزینه پرداخت کندبشردر صورت خفه کردن کوتاه ، از دست دادن می تواند چند برابر باشد. برای اجرای ایمن تر ، برای دریافت سیگنال به نوسانات ضمنی مراجعه کنید که آیا بهترین زمان برای خرید یا فروش گزینه ها است ،

الف) نوسانات ضمنی کم سیگنال خرید/ورود را برای "خفه کردن طولانی" می دهد

ب) نوسانات ضمنی بالا سیگنال فروش/ورود را برای "خفه کردن کوتاه" می دهد

خفه کردن طولانی: این به معنای خرید هر دو تماس و قرار دادن گزینه ها با تاریخ انقضا و امنیت مشابه (شاخص ، کالا ، ارز ، نرخ بهره) اما با قیمت های مختلف اعتصاب است. بهترین زمان برای خرید گزینه های CALL/PUT وقتی که آنها کم ارزش یا تخفیف یا خارج از پول هستند ، صرف نظر از اینکه قیمت نقطه امنیت در آن حرکت می کند. این استراتژی شامل ریسک محدود است زیرا هزینه گزینه ها حداکثر ضرر است که معامله گر می تواند متحمل شود و این اتفاق می افتد وقتی که قیمت زیرین بین قیمت اعتصاب تماس و گزینه Entiry باشد. سودآوری در صورت خفه کردن طولانی در صورتی که هر دو گزینه در انقضاء پول در پول باشد ، حداکثر است.

امتیازات Breakeven برای استراتژی خفه کننده طولانی عبارتند از:

POINT BREAKEVEN بالا = گزینه تماس طولانی (قیمت اعتصاب + حق بیمه پرداخت شده (ارزش گزینه) پایین Breakeven Point = گزینه طولانی قرار دادن (قیمت اعتصاب - حق بیمه پرداخت شده (ارزش گزینه)

خفه کردن کوتاه: این به معنای فروش هر دو تماس و قرار دادن گزینه ها با تاریخ انقضا ، قیمت های مختلف اعتصاب و امنیت مشابه (شاخص ، کالا ، ارز ، نرخ بهره) است. بهترین زمان برای فروش گزینه های تماس/قرار دادن این است که بدون توجه به اینکه در کجا حرکت می کند قیمت نقطه امنیتی و میزان حرکت در آینده نزدیک ، بیش از حد ارزش گذاری شده یا کمی خارج از پول باشد. این استراتژی شامل ریسک نامحدود است ، زیرا ممکن است در صورت فروش هر دو گزینه ، معامله گر ارزش امنیت را از دست بدهد اما سود می تواند به حق بیمه دریافت شده در هر دو گزینه محدود شود فقط درصورتی که قیمت زیرین بین قیمت اعتصاب آن باشدگزینه ها. امتیازات Breakeven برای استراتژی خفه کردن کوتاه عبارتند از:

Point Breakeven Point = گزینه تماس کوتاه (قیمت اعتصاب + حق بیمه دریافت شده (ارزش گزینه) پایین تر Breakeven Point = گزینه کوتاه قرار دادن (قیمت اعتصاب - حق بیمه دریافت شده (ارزش گزینه)