آینده توزیع وجوه در آسیا

توزیع صندوق در آسیا بسیار پراکنده است و هیچ کانال واحدی در هر بازار تسلط ندارد. در هنگ کنگ و چین ، بانکهای خرده فروشی بر فروش محصولات صندوق تسلط دارند ، در حالی که شرکت های اوراق بهادار بخش عمده ای از سهم بازار را در کره دارند. در استرالیا ، "سیستم عامل های بسته بندی" یا Trusts Trusts عمدتاً از طریق مشاوران مستقل فروخته می شوند. اما همچنین یک گروه قابل توجه و رو به رشد از سرمایه گذاران "خود مدیریت" وجود دارد.

توزیع در آسیا*

_{* منبع: نهادهای صنعت مدیریت دارایی از دسامبر 2013 ** شرکت های بیمه ، الکترونیکی ، صندوق وجوه ، Master Trusts}

ظهور توزیع آنلاین

معرفی اخیر محصولات صندوق فروخته شده از طریق سیستم عامل های آنلاین مانند Alipay/Taobao باعث ایجاد اختلال قابل توجهی در کانال های توزیع سنتی در چین شده است. شرکت کنندگان میزگرد به رشد خارق العاده ای که توسط توزیع کنندگان آنلاین در طی 12 ماه گذشته تجربه شده است ، اشاره کردند ، البته از یک پایگاه پایین. رانندگی این رشد بازده بالایی بود که توسط این صندوق ها نسبت به سایر موسسات مالی ارائه می شد.

با ادامه وجوه آنلاین که به روز به رشد مشتری خود ادامه می دهند ، چگونه تنظیم کننده ها احتمالاً پاسخ می دهند؟برخی از شرکت کنندگان اظهار داشتند که سیستم عامل های آنلاین با بررسی دقیق تری از بدن هایی مانند PBOC و CSRC روبرو خواهند شد. موضوعات حاکمیتی مانند KYC ، AML ، مدیریت ریسک و حمایت از مصرف کننده احتمالاً مناطقی برای بررسی هستند. اما آیا مقررات بیشتر لزوماً به معنای کندی در رشد است؟

شان کلوین ، شریک مشاوره PWC ، می گوید که این صنعت باید از نوآوری ها استقبال کند و مداخله نظارتی بخشی عادی از رشد هر صنعت است. چالش واقعی برای وجوه آنلاین حداکثر ظرفیت آنها برای ارائه محصولات پیشرفته تر با توسعه بازار خواهد بود.

با وجود این محدودیت های احتمالی ، سیستم عامل های آنلاین از نظر نوآوری خدمات به بازار ادامه خواهند داد. مصرف کنندگان نه تنها به بازده سرمایه گذاری های ارائه شده توسط صندوق های آنلاین جذب می شوند بلکه سهولت و راحتی معامله با برندی را که به آنها اعتماد دارند ، ارزیابی می کنند.

در ژاپن و کره ، نام خانوادگی مانند نومورا و سامسونگ بر چشم انداز توزیع حاکم است و نشان می دهد که تشخیص و اعتماد برند و اعتماد چقدر در ذهن مصرف کنندگان است.

در حالی که چین تخیل آسیا را با رشد سیستم عامل های صندوق الکترونیکی ضبط کرده است ، این تنها بازار برای انجام این کار نیست. کره جنوبی یک سوپر مارکت صندوق آنلاین ، وجوه شبکه آنلاین کره را راه اندازی کرده است ، در حالی که پلت فرم صندوق ثروت مگیک تایلند نیز اولین کار خود را انجام داده است.

این پدیده احتمالاً "تغییر پارادایم" را در بین مدیران دارایی ایجاد می کند ، که به طور فزاینده ای نیاز به تجربه مشتری را به عنوان بخشی از گزاره ارزش خود در نظر می گیرند.

شناخت متقابل ، فرصت های متقابل

فرصت قابل توجه یک توافق نامه تشخیص متقابل صندوق بین هنگ کنگ و چین موضوعی با علاقه و بحث و گفتگو در بین شرکت کنندگان میزگرد بود.

یکی از اجرایی ارشد معتقد است که صعود قابل توجهی وجود دارد ، اما این به شرایط بازار و اعتماد به نفس در اقتصاد وسیع بستگی دارد. این اجرایی به موفقیت محدود برنامه QDII چین اشاره کرد که سرمایه گذاران سرزمین اصلی را برای سرمایه گذاری در خارج از کشور فراهم می کرد. با این حال ، شاید زمان راه اندازی QDII ، درست قبل از "بحران مالی جهانی" باشد که ثابت کرد که خنثی سازی آن است.

اما چقدر می تواند شناخت متقابل برای هنگ کنگ و چین موفق باشد؟به گفته یک مدیرعامل مدیریت دارایی ، شخص لازم نیست بیشتر از تایوان ، که سابقه طولانی و موفقیت آمیز فروش صندوق های جهانی داشته است ، جستجو کند. در مدت زمان 10 سال ، چین می تواند موفقیت تایوان امروز را آینه دهد - اما در مقیاس بسیار بزرگتر.

بلند مدت ، با بالغ شدن بازار و تقاضا برای محصولات پیشرفته تر ، آموزش سرمایه گذار برای کسب مشاغل جدید مهم خواهد بود. یکی از شرکت کنندگان می گوید ، تلاش مشترک صنعت و دولت برای آموزش مردم گسترده تر برای انتقال سرمایه گذاران خرده فروشی از "ذهنیت انتخاب سهام" به سمت "ذهنیت سرمایه گذاری" بسیار مهم است.

همه شرکت کنندگان در جدول دور توافق کردند که سرمایه گذاری در تشخیص متقابل بستگی به داشتن مدل توزیع مناسب دارد.

شرکت کنندگان همچنین نسبت به سایر توافق های مرزی در حال حاضر در حال توسعه مشتاق بودند: گذرنامه صندوق های منطقه آسیا (ARFP) و ابتکار عمل ASEAN. هر دو این طرح فروش محصولات صندوق به سرمایه گذاران خرده فروشی در بازار متعدد را تسهیل می کند. مهمترین مزیت این برنامه ها ، حرکت سرمایه از مکانهایی است که سرمایه گذاران به دنبال بازده مقصد با توانایی رشد هستند.

ابتکار عمل ASEAN در ژوئیه 2014 آغاز شد و از سه ماهه اول سال 2015 ، پنج بودجه در حال حاضر در حال مجاز بودن مجاز برای فروش مرزی هستند. در حالی که این تنها سه کشور - سنگاپور ، مالزی و تایلند را در بر می گیرد - برنامه ادغام ASEAN 2015 برای ایجاد یک منطقه اقتصادی و تجاری واحد در جنوب شرقی آسیا انتظار می رود تقاضا و اشتهای سرمایه گذاران را برای جستجوی فراتر از مرزهای خود در جستجوی بازده افزایش دهد. برنامه ARFP تحت توافق نامه همکاری اقتصادی آسیا و اقیانوسیه (APEC) وقتی در سال 2016 زنده می رود ، پتانسیل بسیار گسترده تری دارد. APEC ARFP اکنون در مرحله دوم مشاوره است. هنگامی که تفاهم نامه ها تا سپتامبر 2015 امضا شد ، رژیم های ملی کشور (با شروع شش کشوری که ثبت نام کرده اند ، استرالیا ، سنگاپور ، نیوزیلند ، کره ، تایلند و فیلیپین) انتظار می رود ARFP را در قوانین محلی اجرا کند. ظرف 12 ماه

مبادله به عنوان یک بستر

شرکت کنندگان همچنین امکان بورس سهام را که یک کانال توزیع جایگزین را ارائه می دهند ، افزایش دادند.

بورس اوراق بهادار استرالیا در حال حاضر با معرفی "پلت فرم صندوق صندوق" خود ، این مسیر را طی می کند ، که تجارت و تسویه صندوق های ثبت نشده را امکان پذیر می کند. مدیران دارایی در اتاق در مورد احتمال بازی هنگ کنگ نقش مشابهی با چین بحث کردند. بورس اوراق بهادار هنگ کنگ و شانگهای اخیراً مشارکت "سهام اتصال" خود را راه اندازی کرده است. این طرح امکان سرمایه گذاری دو طرفه بین هر دو بازار را فراهم می کند.

یکی از اجرایی ارشد این امکان را برای تبدیل شدن به هنگ کنگ به هیئت بین المللی سرمایه گذاری برون مرزی چین افزایش داد. برعکس ، این امکان را نیز ایجاد می کند که هنگ کنگ به عنوان "نماینده اصلی" برای سرمایه گذاری خارجی در نهادهای ذکر شده سرزمین اصلی عمل می کند.

مقررات ، یک کاتالیزور

مدیران دارایی با توسعه محصولات مناسب و در دسترس بودن آنها از طریق کانال های مختلف ، به بازار خدمت می کنند. اما این تنظیم کننده ها هستند که در نهایت مسئولیت تسهیل این امر را بر عهده خواهند گرفت.

یکی از شرکت کنندگان تأکید کرد که در ایالات متحده ، تنظیم کننده ها مسئولیت این امکان را برای سرمایه گذاران فراهم می کنند تا به حساب های بازنشستگی 401K خود به صورت آنلاین دسترسی پیدا کنند و به آنها یک دیدگاه جامع از عملکرد سرمایه گذاری خود می دهند."بررسی توزیع خرده فروشی" در انگلستان ، منافع مشاوران مالی را با اطلاعات مشتریان خود بهتر تراز می کند. یک بررسی مشابه با اصلاحات پیشنهادی دولت فدرال "آینده مشاوره مالی" انجام می شود. همچنین باید تشخیص داد که تنظیم کننده ها و دولت در استرالیا بیش از دو دهه پیش به ایجاد فوق العاده کمک کرده اند. این منجر به سومین بازار - بزرگترین بازار صندوق متقابل امروز شده است.

واضح است که موفقیت یک کانال توزیع به هیچ بخش کوچکی به تنظیم کننده بستگی ندارد.

با نگاه به آینده

بازارهای صندوق آسیا در حال تغییر و سریع است: رشد طبقه متوسط آن ، جمعیتی که به سرعت پیری ، اختلال در کانال های توزیع سنتی با ورود موارد جدید و فرصت های فروش در سراسر مرزها در حال ظهور است ، و همچنین ایجاد بودجهرژیم های گذرنامه.

این نیروها باعث تجدید نظر در نحوه توزیع وجوه می شوند و این تصور قدیمی را به چالش می کشد که "بودجه خریداری می شود ، فروخته نمی شود". توزیع دیگر یک فرآیند تک مرحله ای نخواهد بود ، بلکه یک مورد چند وجهی با ملاحظات زیادی است. این ملاحظات شامل موارد زیر خواهد بود: تقسیم سرمایه گذار ، بهبود تجربه مشتری ، ایجاد اعتماد به نفس و وفاداری قوی تر ، توسعه محصولات مرتبط تر و البته چگونگی و کجا توزیع.

آینده بودجه در آسیا روشن است. برندگان در نهایت مواردی خواهند بود که می توانند این ملاحظات را در رویکردی ایجاد کنند که منجر به مشارکت بهتر مشتری شود و نیازهای سرمایه گذاری آنها را برآورده کند.